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Firmenbewertung – Was ist ein Unternehmen tatsächlich wert?
Die Basis für faire Verhandlungen und sichere Entscheidungen.
Ob Sie ein Unternehmen kaufen oder verkaufen möchten – eine realistische und fundierte Unternehmensbewertung ist für beide Seiten unerlässlich. Käufer benötigen eine verlässliche Entscheidungsgrundlage, um nicht zu viel zu bezahlen. Verkäufer sollten den tatsächlichen Wert ihres Unternehmens kennen, um sich nicht unter Wert zu verkaufen.
Eine neutrale Bewertung schafft Klarheit und bildet die Basis für faire Verhandlungen, stabile Preisvorstellungen und einen reibungslosen Übergabeprozess.
Bei Czako Partner GmbH erhalten Sie eine realistische, unabhängige und praxisnahe Bewertung – basierend auf über 40 Jahren Erfahrung in der Unternehmensnachfolge, im Firmenkauf und -verkauf in Österreich. Egal ob GmbH, Einzelunternehmen, Beteiligung oder Betriebspacht – unsere Unternehmensbewertungen unterstützen Sie dabei, den nächsten Schritt mit Sicherheit und Weitblick zu gehen.
Erfahren Sie hier im Detail, wie wir Unternehmen bewerten – und warum diese Einschätzung beim Firmenkauf und -verkauf so entscheidend ist.
So bereiten Sie Ihr Unternehmen auf die Bewertung vor
Wie wir ein Unternehmen bewerten
Für eine realistische Unternehmensbewertung und eine erste Kaufpreiseinschätzung sind neben der Beschreibung des Unternehmens durch die Eigentümer auch aussagekräftige Unterlagen erforderlich. Nur so kann der Unternehmenswert objektiv und nachvollziehbar eingeschätzt werden – sei es für den Verkauf, eine Beteiligung oder den Firmenkauf
Folgende Unterlagen sind dafür benötigt:
- Jahresabschlüsse der letzten 3 bis 5 Jahre (je nach Geschäftsverlauf)
- Aktuelle Saldenliste (Kontenübersicht)
- Prognoserechnung zur Geschäftsentwicklung
- Den Firmenbuchauszug
- Informationen zu Mitarbeitern, Kundenstruktur und Lieferantenverhältnissen
- Begleitung bis zum Abschluss: Auf Wunsch unterstützen wir Sie durch den gesamten Verkaufsprozess.
Die meisten dieser Unterlagen liegen bereits vor oder können mit geringem Aufwand durch Ihre Steuerberatung bereitgestellt werden, die Erstellung der verbleibenden Unterlagen kann gerne in Rücksprache mit dem Firmenmakler erfolgen.
Sensible Informationen – etwa zu Mitarbeitern oder Kunden – sind auf jeden Fall anonym zu geben und absolut diskret zu behandeln.
Diese Daten bilden die Grundlage für unsere Bewertung nach anerkannten Methoden wie Substanzwert- und Ertragswertverfahren. Ziel ist eine faire, nachvollziehbare Einschätzung, die sowohl Käufern als auch Verkäufern als sichere Entscheidungsbasis dient.
Interessenten die zu uns kommen, haben an einen professionellen Makler die Erwartung, dass die Unternehmensbewertung fundiert erfolgt. Träume will ich deshalb gar nicht bewerten.
Gründlich prüfen, fundiert entscheiden
Unsere Due Diligence
Die Unternehmensbewertung ist der erste Schritt – doch echte Klarheit bringt erst die Due Diligence. In diesem Prozess prüfen wir alle relevanten Informationen strukturiert und diskret, um Risiken zu minimieren und Potenziale zu erkennen.
Im Zuge der Zusammenarbeit analysieren wir rund 20 weitere Schlüsselkriterien, darunter:
Verkaufsgrund & Hintergrund
Warum wird das Unternehmen verkauft? Welche Ziele verfolgt der Verkäufer?
Skalierbarkeit & Entwicklungspotenzial
Ist das Unternehmen ausbaufähig? Gibt es Wachstumschancen in Markt oder Struktur?
Notwendige Investitionen
Welche Modernisierungen, Reparaturen oder Anschaffungen stehen an?
Mitarbeit des Verkäufers nach Übergabe
Wir klären, wer bleibt, wie lange und welches Know-how im Unternehmen gesichert ist.
Vertragsbeziehungen mit Kunden & Lieferanten
Wir analysieren bestehende Verträge und prüfen Abhängigkeiten sowie Stabilität der Geschäftsbeziehungen.
Dieser strukturierte Prozess ermöglicht uns , ein Unternehmen realistisch einzuschätzen – und nicht nur Zahlen, sondern das Gesamtbild zu verstehen.
Objektiv, nachvollziehbar & marktorientiert
Unsere Bewertungsmethoden - Im Detail
Eine fundierte Unternehmensbewertung ist der Schlüssel für einen erfolgreichen Firmenkauf oder -verkauf. Bei der Bewertung eines Unternehmens berücksichtigen wir sowohl den Substanzwert als auch den Ertragswert. Diese lassen sich nicht direkt aus den Unterlagen des Rechnungswesens ableiten, sondern erfordern eine detaillierte Analyse.
Die drei Grundpfeiler der Unternehmensbewertung
Substanzwert: Was steckt wirklich im Unternehmen?
Der Substanzwert bildet die materielle Basis zur Unternehmensbewertung und gibt Auskunft über den tatsächlichen Wert aller Vermögensgegenstände, die im Betrieb vorhanden sind. Im Wesentlichen umfasst er das Anlagevermögen – also Immobilien, Maschinen, Fahrzeuge und Betriebsanlagen – sowie das Umlaufvermögen, wie etwa Vorräte und Forderungen. Dabei konzentrieren wir uns ausschließlich auf das betriebsnotwendige Vermögen, das für den laufenden Geschäftsbetrieb tatsächlich erforderlich ist.
Die Bewertung der Aktiva erfolgt zum aktuellen Zeitwert und orientiert sich damit am realistischen Marktwert der Vermögensgegenstände, der häufig vom Buchwert in der Bilanz oder dem Wert im Anlagenverzeichnis abweicht. Wertminderungen, Alterung oder Abnutzung werden ebenso berücksichtigt wie mögliche Wertsteigerungen durch Investitionen oder Sanierungen.
Eine präzise Substanzwertermittlung ist entscheidend, um den tatsächlichen materiellen Wert eines Unternehmens transparent darzustellen und als solide Grundlage für Kauf- oder Verkaufsentscheidungen zu dienen.
Ertragswert: Die tatsächliche Ertragskraft des Unternehmens
Der Ertragswert spiegelt die nachhaltige Ertragskraft eines Unternehmens wider und ist eine zentrale Grundlage für die Unternehmensbewertung. Er basiert hauptsächlich auf der Analyse der Erfolgsrechnungen beziehungsweise Gewinn- und Verlustrechnungen der letzten Jahre. Wenn diese Abschlüsse in Bezug auf Erlöse und Aufwendungen sowie das Gesamtergebnis stabil und vergleichbar sind, wird meist die aktuellste Erfolgsrechnung als Ausgangspunkt für die Bewertung herangezogen.
Bei deutlichen Schwankungen oder unregelmäßigen Ergebnissen in den vergangenen Jahresabschlüssen ist eine tiefere Analyse notwendig. Hierbei werden die Ursachen der Volatilität und der Ergebnisentwicklung genau untersucht. Für die Bewertung wird dann nicht einfach ein Durchschnittswert gebildet, sondern es fließt die Tendenz der Ertragskraft mit ein – ob diese steigt, sinkt oder stabil bleibt.
Zudem erfolgt häufig eine Korrektur der Erfolgsrechnung, ähnlich einer Kostenartenrechnung, um einmalige Effekte, außerordentliche Aufwendungen oder Erträge sowie unternehmerische Besonderheiten zu berücksichtigen. Diese Anpassungen können das Ergebnis sowohl erhöhen als auch verringern, um ein realistischeres Bild der künftigen Ertragskraft zu ermöglichen.
Der Ertragswert gibt somit Aufschluss darüber, wie profitabel und zukunftsfähig das Unternehmen tatsächlich ist – eine unverzichtbare Grundlage für Ihre Kauf- oder Verkaufsentscheidung.
Multiplikator: Der entscheidende Faktor bei der Unternehmensbewertung
Nach der Ermittlung des Substanz- und Ertragswertes wird das Ergebnis mit dem sogenannten Multiplikator oder „Multiple“ multipliziert, um den endgültigen Unternehmenswert zu bestimmen.
Die Festlegung dieses Multiplikators ist oft eine der komplexesten und am meisten diskutierten Phasen der Bewertung. Denn seine Höhe hängt von vielen Faktoren ab – darunter Branche, Standort, aktuelle Marktlage, Wachstumsaussichten, aber auch individuelle Unternehmensmerkmale wie Wettbewerbsvorteile oder Risiken.
Oft entstehen hier Spekulationen und emotionale Einschätzungen, die zu unrealistischen Kauf- oder Verkaufspreisen führen können. Unsere Stärke liegt darin, den Markt sehr genau zu kennen und den Multiplikator objektiv, fundiert und auf Basis aktueller Marktanalysen festzulegen.
So stellen wir sicher, dass der Multiplikator den tatsächlichen Wert des Unternehmens realistisch widerspiegelt und sowohl Käufer als auch Verkäufer eine faire und nachvollziehbare Grundlage für ihre Entscheidungen erhalten.
Mit dieser präzisen Bewertung unterstützen wir Sie dabei, Überzahlungen zu vermeiden und gleichzeitig das Potenzial des Unternehmens gerecht zu bewerten.
Jede Unternehmensbewertung ist individuell.
Substanzwert, Ertragswert und Multiplikator bieten eine fundierte Grundlage – doch erst im Zusammenspiel mit Erfahrung und Marktwissen ergibt sich ein realistisches Bild. Gerne erstellen wir für Sie eine erste Einschätzung und begleiten Sie auf dem Weg zur fundierten Entscheidungsgrundlage.
Transparenz für Käufer & Verkäufer.
Gemeinsam mit Ihnen prüfen wir sämtliche Unterlagen, nehmen erforderliche Anpassungen vor und präsentieren – noch vor jeder Unterschrift, kostenlos und unverbindlich – das nachvollziehbare Ergebnis der Bewertung. So kennen Verkäufer den realen Unternehmenswert und Käufer die faire Preisspanne, bevor Verhandlungen überhaupt beginnen.
Unser Bewertungsprozess - 5 Schritte zur fundierten Unternehmensbewertung
1
Erstgespräch & Zieldefinition
Ersteindruck
m ersten Gespräch gewinnen wir einen ersten Eindruck von Ihrem Unternehmen und Ihren Verkaufszielen. Wir klären, welche Informationen wichtig sind und stimmen gemeinsam den Rahmen für die Unternehmensbewertung ab, um den bestmöglichen Verkaufspreis zu ermitteln.
2
Unterlagenanalyse
Zahlen, Fakten, Zusammenhänge
Wir prüfen Ihre wichtigsten Finanzunterlagen, wie Jahresabschlüsse, Saldenlisten und Prognosen, um die wirtschaftliche Lage Ihres Unternehmens zu verstehen. So legen wir die Basis für eine realistische und transparente Bewertung Ihres Verkaufsobjekts.
3
Due Diligence
Potenziale und Risiken erkennen
Wir prüfen umfassend wichtige Unternehmensfaktoren wie Kundenstruktur, Investitionsbedarf und Mitarbeiterverhältnisse. Diese Analyse hilft, Chancen und Risiken zu erkennen und bildet die Grundlage für eine realistische Bewertung sowie eine erfolgreiche Verkaufsstrategie.
4
Bewertungserstellung
Substanzwert, Ertragswert & Multiplikator
Auf Basis der gesammelten Daten und Analysen ermitteln wir den realistischen Unternehmenswert. Dabei kombinieren wir Substanz- und Ertragswert sowie marktübliche Multiplikatoren, um Ihnen eine fundierte und verlässliche Grundlage für den Verkauf Ihrer Firma zu bieten.
5
Ergebnispräsentation
Transparenz für klare Entscheidungen
Nach der Bewertung besprechen wir gemeinsam die Ergebnisse und klären die nächsten Schritte. Dabei erläutern wir Ihnen mögliche Optionen für den Verkaufsprozess und unterstützen Sie dabei, die bestmögliche Strategie für die erfolgreiche Unternehmensnachfolge zu entwickeln
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Weil Unternehmensverkauf und Nachfolge Vertrauen und Erfahrung brauchen. Wir begleiten Sie mit:
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